臺積電10月17日舉辦法說會，財務(wù)長黃仁昭、董事長暨總裁魏哲家對臺積電第三季度營收、第四季度及全年展望、資本支出等情況做了介紹，并對參會人員提出的AI對市場的影響、臺積電是否會收購IDM公司晶圓廠、海外設(shè)廠布局等問題做了解答。
Q3凈利潤3252.6億元新臺幣 同比暴增54.2%
臺積電法說會前公告第三季度營收7596.9億元新臺幣，凈利潤為3252.6億元新臺幣，每股攤薄收益為12.54元新臺幣（每股ADR 1.94美元）創(chuàng)新高。
與去年同期比較，2024年第三季度營收增加39.0%，凈利潤與每股盈余皆增加54.2%。與2024年第二季度比較，2024年第三季度營收增加12.8%，凈利潤則增加31.2%。
臺積電統(tǒng)計，若以美元計算，2024年第三季度營收為235億美元，較去年同期增加36.0%，較前一季增加12.9%。
臺積電指出，第三季度毛利率為57.8%，營業(yè)利潤率為47.5%，凈利潤率為42.8%。
黃仁昭指出，更強勁的產(chǎn)能利用率及生產(chǎn)成本的改善，使得第三季實際毛利率優(yōu)于財測預(yù)期，有效地消除3nm對毛利的稀釋。
此前市場預(yù)期臺積電第三季獲利將飆升40%，主要歸功于需求激增。分析師預(yù)測臺積電第三季凈利潤為2982億元新臺幣（約92.7億美元）。
先進制程方面，臺積電表示第三季度，3nm出貨量占晶圓總收入的20%；5nm占32%；7nm占17%。先進技術(shù)（定義為7nm及更先進的技術(shù)）占晶圓總收入的69%。
Q4毛利沖刺60% 全年營收上修至約增長30%
法說會上，臺積電預(yù)估第四季度營收將介于261億~269億美元之間，約季增13%、年增35%；毛利表現(xiàn)介于57%~59%，挑戰(zhàn)60%。相關(guān)美元營收目標大致符合市場預(yù)期的季增10%并略優(yōu)于預(yù)期。
由于臺積電第四季度美元營收預(yù)測已公布，臺積電預(yù)估全年美元營收估年增近30%。較先前一次預(yù)估介于24%~26%之間持續(xù)上修。魏哲家說，臺積電預(yù)估全年美元營收增長近30%，主要是因為技術(shù)領(lǐng)先與AI應(yīng)用的驅(qū)動。
資本支出方面，黃仁昭強調(diào)，資本支出每年皆根據(jù)市場需求，進行審慎評估。臺積電預(yù)估，今年資本支出預(yù)計將略高于300億美金，與上季財測區(qū)間的300億~320億美元相同。臺積電前三季度資本支出實際動用185.3億美元，動支比例約57.9%~61.8%。
對于明年的資本支出，黃仁昭回應(yīng)說，目前尚無2025年資本支出規(guī)劃，如同魏哲家所說，明年是健康增長的一年，明年資本支出看來有機會比今年高，實際數(shù)據(jù)尚待下次法說會。
AI需求“非常瘋狂” AI處理器營收占比14%~16%
在回應(yīng)分析師提問時，魏哲家說，“對于AI需求是否為真，我的答案是Real（真的），尤其各大CSP（云服務(wù)提供商）廠商積極打造各自芯片，并且與臺積電深度合作，而臺積電也通過使用AI提升芯片良率、優(yōu)化制程。”
分析師追問人工智能（AI）對半導(dǎo)體影響，魏哲家強調(diào)：“需求是真的，而且是剛開始。我的一個關(guān)鍵客戶說現(xiàn)在的需求非常瘋狂（insane），并將持續(xù)數(shù)年。”
臺積電預(yù)估，今年來自AI服務(wù)器處理器的營收貢獻將較去年增長超過三倍，整體營收占比達14%~16%，主要因為GPU、AI加速器、訓(xùn)練及推論用的CPU需求帶動，還不包括AI邊緣計算聯(lián)網(wǎng)設(shè)備。
臺積電表示，第四季度將持續(xù)受惠客戶強勁的需求驅(qū)動，下半年以來AI應(yīng)用均扮演主要動能，推動5nm及3nm等先進制程需求。
魏哲家：完全不考慮收購IDM的晶圓廠
市場傳出英特爾正在考慮重整方案，包括分拆產(chǎn)品設(shè)計與晶圓代工業(yè)務(wù)、取消某些建廠計劃等。分析師提問，隨著臺積電拿到越來越多美國IDM廠的委外代工訂單，是否評估收購IDM廠部分晶圓制造業(yè)務(wù)。
魏哲家直接回應(yīng)表示，“不會，完全不會（No. Not at all.）”，并透露其中一個臺積電來自加州的IDM客戶，持續(xù)為臺積電帶來可觀的訂單收入。
魏哲家在法說會上表示，客戶、供應(yīng)鏈都是臺積電的合作伙伴，持續(xù)向客戶展現(xiàn)價值之外，也會與供應(yīng)鏈攜手合作，以策略性定價取代強勢的議價，攜手供應(yīng)鏈邁向成功。
另外，法人提出臺積電獨占規(guī)模擴大，是否面臨反壟斷的問題，魏哲家指出，新版本的晶圓代工2.0使半導(dǎo)體市場規(guī)模擴大，臺積電并未壟斷整體市場。
法人認為，市場仍有投片其他代工廠商的選擇，不過在尖端制程方面選擇不多，隨著臺積電3nm營收比重加大，2nm即將進入量產(chǎn)，進入正向循環(huán)，確實有壟斷市場的風(fēng)險。
海外設(shè)廠：熊本二廠明年Q1建設(shè) 2027年量產(chǎn)
魏哲家在法說會上說明臺積電海外布局最新進展時指出，臺積電將在亞利桑那州建設(shè)三座廠，第一座廠今年4月采用4nm制程進行工程晶圓試產(chǎn)，具備非常好的良率，對于臺積電和客戶是一重要里程碑，預(yù)計2025年初量產(chǎn)。
魏哲家說，亞利桑那州第二座及第三座廠將基于客戶需求采用更先進的制程技術(shù)，其中，第二座晶圓廠計劃于2028年量產(chǎn)。
至于日本熊本廠，魏哲家說，熊本一廠進展非常成功，已完成所有制程驗證，預(yù)計第四季量產(chǎn)；熊本二廠已經(jīng)開始整地，預(yù)計明年第一季開始建廠，于2027年量產(chǎn)，主要供應(yīng)消費類、車用、工業(yè)及高性能計算（HPC）應(yīng)用。
關(guān)于德國德累斯頓廠，魏哲家表示，德累斯頓廠于8月舉行動土典禮，預(yù)計2027年底量產(chǎn)，主要供應(yīng)車用與工業(yè)應(yīng)用。
黃仁昭指出，臺積電海外廠明年起估計將影響毛利率約2~3個百分點。
在臺積電召開法說會、公布第三季度財報、第四季度展望后，多家法人機構(gòu)會后出具的初步報告都顯示，同時優(yōu)于預(yù)期，看好第四季度營收將季增11.6%，并維持買進、或強力買進的投資評級。 
