C114訊 5月20日消息（南山）昨日，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備領(lǐng)導(dǎo)者思科公司公布了截至4月30日的2022財年第三財季報告。本季度思科實現(xiàn)營收128億美元，幾乎零增長，嚴(yán)重不及市場預(yù)期。
這一業(yè)績被資本市場認(rèn)為“暴雷”，思科美股盤前一度暴跌20%，收盤大跌13.73%，收盤41.72美元，創(chuàng)下2020年11月以來新低。受到思科波及，一眾小弟股價集體暴跌：Arista Networks下跌6%，Juniper下跌10%，Ciena下跌約9%。
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思科盡管在中國市場低調(diào)做人，市場份額并不突出，但在全球市場，依然是中國廠商面臨的最強悍的競爭者。業(yè)績暴雷、股價大跌，是不是意味著思科不行了？分析其在季度電話會議上的觀點，可以看到思科依舊強大，短期的打擊并不影響其核心競爭力。換句話說，思科這一財季的業(yè)績平平，基本不是競爭對手導(dǎo)致的。
甩鍋中俄
具體來說，思科本財季營收128億美元，低于分析師平均預(yù)期4%；GAAP凈利潤30億美元，同比增長6%，持平預(yù)期。思科同時預(yù)計第四財季收入同比下降1%-5.5%，分析師平均預(yù)期增長5.7%；每股收益0.76-0.84美元，分析師平均預(yù)期0.92美元。
據(jù)媒體報道，Raymond James的分析師還注意到，思科最近一個季度的客戶訂單增速放緩至8%，低于前幾個季度的30%。原因在于思科實施了三輪漲價，使得客戶更愿意提前下單以獲得更低的價格，同時也避免更長的交貨時間。
當(dāng)前業(yè)績不好、下個財季業(yè)績指引也不好，導(dǎo)致思科股價遭遇暴擊。思科首席執(zhí)行官Chuck Robbins選擇了甩鍋給中俄：俄烏戰(zhàn)爭沖突導(dǎo)致思科退出俄羅斯市場，損失2億美元銷售收入；因為中國的疫情帶來封鎖，導(dǎo)致“無法從中國獲得電源”，損失3億美元銷售收入。
加起來是5億美元，正好是4%——思科相比分析師預(yù)期少的5億美元營收，簡直完美。
為了方便甩鍋，Chuck Robbins在思科電話會議上別出心裁地說：“我們的財季在4月底結(jié)束，其他大部分公司都是到3月底結(jié)束。所以在中國，我們經(jīng)歷了整整一個財季的封鎖，且上海的封鎖從3月27日開始還未結(jié)束。”
思科首席財務(wù)官Scott Herren則表示，在總共41000個獨特零部件編號中，約有350個關(guān)鍵部件在第四財季受到短缺的影響。思科的供應(yīng)鏈團(tuán)隊正在積極尋求多種選擇，以解決這些短缺。
所以，下個財季業(yè)績不佳的鍋，思科都提前準(zhǔn)備好了。
實力未損
其實，股價暴跌算不了什么，畢竟美國大型科技公司中，今年股價暴跌的并不少，思科藏身其中并不突出，只是因為股價自由落體式跳水才引發(fā)關(guān)注，如同之前的美國互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭Meta和Netflix。
但思科實力并非受損。IDC數(shù)據(jù)顯示，目前思科的路由器和交換機的全球市場占有率均位居榜首，且遙遙領(lǐng)先。
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為了抵御通脹和供應(yīng)鏈調(diào)整帶來的壓力，思科進(jìn)行了多輪漲價，這些漲價傳導(dǎo)給客戶，并未導(dǎo)致訂單的流失，這足以證明思科的競爭力并未減退，思科甚至打算繼續(xù)提價。Chuck Robbins表示，市場需求持續(xù)強勁，并產(chǎn)生了創(chuàng)紀(jì)錄的訂單積壓。
盡管面臨俄烏沖突等國際形勢帶來的不確定性，以及供應(yīng)鏈問題導(dǎo)致的零部件短缺等挑戰(zhàn)，思科等網(wǎng)絡(luò)廠商依然具有強勁的發(fā)展動能。原因在于其核心市場——數(shù)據(jù)中心正在開啟新一輪迭代升級浪潮，400G成為主流，需求持續(xù)旺盛。例如在中國，“東數(shù)西算”戰(zhàn)略今年正式啟動，數(shù)據(jù)中心市場展現(xiàn)了巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
思科作為網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，面對這輪并非破壞式而是演進(jìn)式的技術(shù)迭代，顯然具有較好的優(yōu)勢。在Gartner“云與數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)魔力象限”中，思科穩(wěn)居領(lǐng)導(dǎo)者地位，相比之下，華為處在“挑戰(zhàn)者象限”。
尤為值得一提的是，盡管美國以種種不上臺面的理由拒絕華為，但思科作為華為在網(wǎng)絡(luò)設(shè)備領(lǐng)域的最大競爭對手，在中國市場依然可以輕松贏得訂單。就在本月，工信部公布第五批網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵設(shè)備安全檢測結(jié)果，思科8款設(shè)備上榜，位居第一，“待遇”之好令業(yè)界驚嘆。
思科業(yè)績暴雷、股價暴跌的事情雖然刷屏了中國互聯(lián)網(wǎng)，但思科的整體實力依然不容小覷，每年超過百億美元的利潤，中國的同行們更是望塵莫及。思科遇到的難題，中國同行或多或少都能遇到，要想挑戰(zhàn)思科，不要期待思科犯錯，更需要自身強大起來，不僅是產(chǎn)品更強大，還需要供應(yīng)鏈更強大。 
