C114訊 5月10日評論（劉定洲）日前，中國移動發(fā)布了2025年至2026年普通光纜產(chǎn)品集中采購（下稱“光纜集采”）項目招標公告，預(yù)估采購規(guī)模約320.68萬皮長公里（折合9884萬芯公里）。預(yù)計本次采購需求滿足期為1年。
項目采用份額招標，中標人數(shù)量為13或14家，中標廠商份額最高可達19.36%。最高限價約56.75億元，理論上，單一廠商最高可以獲得10億元大單。
中國移動是領(lǐng)軍運營商，每期光纜集采都是光纖光纜廠家不能錯過的大單。今年接近1億芯公里的采購量，多不多？
降幅個位數(shù)，關(guān)鍵是價格
中國移動光纜采購高峰期是2018年至2021年，與5G網(wǎng)絡(luò)大規(guī)模建設(shè)的節(jié)奏基本同步，四年時間里每年采購量均在1億芯公里以上，最高峰是2021年的1.43億芯公里。隨后，2022年“休息”了一年，2023年采購了1.08億芯公里；2024年又“休息”了一年，今年再度開啟集采。
相比2021年最高峰，今年采購量下降了31%，相比上一期集采則小幅下降了9%。考慮到運營商自2023年起投資重心逐漸向算力網(wǎng)絡(luò)偏移，這一變化尚在情理之中。畢竟，我國無論是光纖到戶，還是5G覆蓋，均做的相當出色，算力網(wǎng)絡(luò)承載的AI服務(wù)，則是正在快速增長的新興市場。
橫向?qū)Ρ葋砜矗?a href="http://m.sancean.com/keyword/default.asp?key=%D6%D0%B9%FA%C1%AA%CD%A8" target="_blank" class="keyword">中國聯(lián)通2024年光纜集采規(guī)模為6579萬芯公里，中國電信尚未開啟新一輪光纜集采。中國移動這一項目規(guī)模，對光通信行業(yè)的發(fā)展無疑起到了積極作用，顯示出中國移動持續(xù)做深網(wǎng)絡(luò)覆蓋，推動“信號升格”的決心。
關(guān)鍵在于價格。2019年1.05億芯公里光纜集采，最高限價超過100億元，為101.54億元，如今只有56.75億元，可見降幅之大。2023年上一期光纜集采，最高限價為76.24億元。
線纜領(lǐng)域權(quán)威研究機構(gòu)CRU評估稱，中國移動本輪招標隱含的最高限價約為20.1元/芯公里（不含稅），顯著低于上一輪的25.8元/芯公里（不含稅），但高于2025年3月現(xiàn)貨市場的16.1元/芯公里（不含稅）。對于最后這個數(shù)字，一位業(yè)內(nèi)人士對C114評價稱，這是行業(yè)的“最谷底”。
熬過周期低谷，方見真章
實際的中標價格和落地規(guī)模，還有待本輪招標結(jié)果出爐并在各個省分公司實施。中國光纖需求在2022年達到歷史高位，CRU數(shù)據(jù)顯示，2023年和2024年同比下降了9.7%和6.9%。需求從高位持續(xù)回落，但落后產(chǎn)能的出清，則是一個相當痛苦的過程，如今1億芯大單擺在面前，很難不引發(fā)爭搶。
光通信行業(yè)存在明顯的周期特征，與通信技術(shù)的代際發(fā)展息息相關(guān)，同時受到國家政策的影響。業(yè)內(nèi)某高層人士就感嘆，5G建設(shè)很快，導(dǎo)致周期波動也更加劇烈。映射到光纖光纜這一細分領(lǐng)域也同理，需求的爆發(fā)帶來了大量新增產(chǎn)能入場，當潮水退去，必然要經(jīng)歷一番煎熬。實力強勁、布局充分的廠家，方能在周期波動中立于不敗之地。
僅從本輪光纜集采來看，最好的結(jié)果，是中國移動作為行業(yè)領(lǐng)軍者，采用合理的招標規(guī)則，包括價格在內(nèi)的各個評分維度充分兼顧，使得優(yōu)秀的供應(yīng)商能夠脫穎而出，為后續(xù)的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，以及大規(guī)模交付的能力，快速響應(yīng)的服務(wù)。如此，則實現(xiàn)中國移動與中標廠家的雙贏，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展。
同時我們可以看到，幾大光纖光纜龍頭廠家，實力也今非昔比。一方面，運營商除了招標普通光纜，也在流量持續(xù)增長的驅(qū)動下，著手骨干網(wǎng)更新?lián)Q代，400G骨干網(wǎng)已成為業(yè)界共識并在規(guī)模部署中，這將帶來大量的G.654.E光纖需求。
另一方面，推進算力網(wǎng)絡(luò)部署，意味著短距多模光纖的需求增長。目前，國內(nèi)廠家已經(jīng)在光纜技術(shù)層面，與國際先進水平處于并行狀態(tài)，部分細分領(lǐng)域領(lǐng)跑。在運營商建設(shè)算力網(wǎng)絡(luò)的規(guī)劃中，國內(nèi)廠家能分到一塊蛋糕。這是投資技術(shù)創(chuàng)新的回報。
此外，光纖光纜龍頭廠家致力于市場國際化、業(yè)務(wù)多元化，例如從光纜延伸到光模塊，從而平滑行業(yè)周期波動，實現(xiàn)公司業(yè)績的穩(wěn)健發(fā)展。相比上一個周期，C114可以看到這一策略已見成效。各大廠商在光纖光纜領(lǐng)域積累的產(chǎn)業(yè)資本和各項能力，保證了他們能與運營商一道，以更好的狀態(tài)推動行業(yè)健康發(fā)展，迎接通信與AI融合帶來的新變局。
